国际货币基金组织警告金融风暴冲击全球经济增长

随着加息步伐放缓，国际货币基金组织4月11日周二小幅下调了对2023年的全球增长预测。但该组织警告称，严重的金融体系动荡可能会使生产减少到接近停滞的水平。

基金组织在其最新的全球经济前景报告中表示，在两家美国银行倒闭和瑞士信贷被迫合并后，通过强有力的政治措施遏制了银行系统蔓延的风险。

这场动荡加剧了通货膨胀率上升和俄罗斯对乌克兰战争的溢出效应造成的不确定性。

国际货币基金组织在华盛顿与世界银行联合春季会议开始时表示，“随着近期金融市场波动加剧，全球经济前景的不确定性也有所增加。”

该基金补充道，当金融部门不稳定时，不确定性增加，风险平衡强烈转向下行趋势。

国际货币基金组织预计，由于货币政策收紧，全球实际GDP增长率将在2023年和2024年分别为2.8%和3%，较2022年的3.4%大幅下降。

与1月份发布的预测相比，该基金将其对2023年和2024年的预测下调了0.1个百分点。这在一定程度上是由于一些主要经济体表现不佳，以及为应对持续通胀而进一步收紧货币政策的预期。

基金对部分主要经济体表现的预期

• 美国：鉴于劳动力市场持续强劲，基金组织预计2023年增长率为1.6%，低于1月份1.4%的预期。
• 德国：预计2023年经济将收缩0.1%。
• 日本：根据1月份的预期，2023年预计增长1.3%，而不是1.8%。
• 法国：国际货币基金组织对2023年的增长预测不变，仍为0.7%。
• 欧元区：基金组织预计，由于西班牙和意大利的高增长，该地区2023年的增长率将略高于此前预期（+0.1点），达到0.8%。
• 英国：货币基金组织预计2023年经济收缩0.3%，而1月的预测则为收缩0.6%。
• 中国：世界第二大经济体今年将增长5.2%，到2024年将放缓至4.5%。
• 俄罗斯：尽管西方国家对莫斯科的制裁越来越严厉，但2023年国内经济将增长0.7%，2024年将增长1.3%。

银行系统动荡的情况

尽管国际货币基金组织没有预见到一场重大的银行业危机的发生，但其首席经济学家表示，当焦虑的投资者试图测试金融体系中的“下一个薄弱环节”时，金融状况的急剧恶化可能会重演，就像他们对瑞士信贷所做的那样。

国际货币基金组织的报告包括两项分析，表明金融风暴对全球增长产生了中等至严重的影响。

该基金表示，在“可能”的情况下，面临风险的银行面临压力，例如硅谷和和签字银行，它们因收紧货币政策和依赖无担保存款而遭受损失而倒闭，导致所有银行的融资条件“收紧了”，原因是人们越来越担心其银行偿付能力和金融体系中的潜在风险。

该基金补充道，这种金融状况的“适度收紧”可能会使2023年的全球增长率降低0.3个百分点，至2.5%。

该基金还提及了银行资产负债表风险带来更广泛影响的急剧放缓情况，这导致美国和其他发达经济体的贷款大幅削减，家庭支出大幅下降，“避险”投资资金转向以美元计价的资产作为避风港。

新兴市场经济体将受到出口需求下降、货币贬值和通胀上升的沉重打击。

这种情况可能会使2023年的增长率降低多达1.8个百分点至1%，而这是一个表明人均GDP增长接近于零的水平。

其负面影响可能约为2008年和2009年金融危机造成的衰退规模的四分之一。

国际货币基金组织强调的其他下行风险包括：

• 持续的高通胀，需要央行进一步加息。
• 俄罗斯对乌克兰的战争激烈。
• 中国从新冠疫情中复苏的挫折，包括房地产行业的困难增加。
• 关于通货膨胀呢？

国际货币基金组织将其对2023年核心通胀率的预测从1月份的4.5%上调至5.1%，并表示尽管能源和食品价格较低，但许多国家尚未达到顶峰。

另一方面，美国财政部长珍妮特·耶伦对全球经济前景表示乐观，并表示并无信贷收缩的迹象，尽管这有可能出现。