中国“深度求索”引发人工智能相关股票暴跌

华尔街超级巨头的股价正在下跌,因为来自中国的竞争对手威胁要颠覆由人工智能热潮引发的成本问题。
在本周一午盘时,标普500指数下跌1.7%,创下一个多月以来的最糟糕表现。大型科技股遭受了最严重的损失——英伟达(Nvidia)下跌14.4%,并导致纳斯达克综合指数下跌2.8%。
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然而,与AI无关的行业股票表现要好得多,截至纽约时间上午11:05(格林尼治时间16:05),道琼斯工业平均指数仅下跌54点,跌幅为0.1%。道指的成分股对科技的依赖程度远低于标普500和纳斯达克,早盘曾一度有望小幅上涨。
金融市场的冲击来自中国——一家名为“深度求索”(DeepSeek)的公司表示,它已经开发出一种大型语言模型,能够以美国巨头成本的一小部分与之竞争。
到本周一早上,深度求索的应用已经登顶苹果应用商店排行榜。分析师表示,考虑到美国政府限制中国获取顶级AI芯片,这一成就尤为令人印象深刻。
硅谷风险投资家马克·安德森(Marc Andreessen)周日在X平台上发帖称,深度求索的R1模型是AI的“斯普特尼克时刻”——后者指的是苏联发射卫星标志着20世纪50年代末与美国太空竞赛的开始。
他在另一篇帖子中写道:“深度求索R1是我见过的最令人惊叹和印象深刻的突破之一——而且作为开源项目,它是给世界的深刻礼物。”
然而,对于深度求索的声明最终能在多大程度上撼动AI供应链——从制造半导体的芯片制造商到希望为消耗大量计算能力的数据中心供电的公用事业公司——仍存在怀疑。
韦德布什证券(Wedbush Securities)分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)表示:“深度求索是否找到了绕过芯片限制规则的方法,以及他们最终使用了什么芯片,仍有待观察。鉴于这些信息来自中国,围绕这一问题仍会有很多人持怀疑立场。”

尽管如此,深度求索的声明还是震动了全球股市。
在阿姆斯特丹,荷兰芯片供应商阿斯麦(ASML)的股份下跌6.6%。在东京,日本软银集团(Softbank Group Corp)的股价下跌8.3%,接近其在美国白宫宣布将加入一项投资高达5000亿美元的AI基础设施合作伙伴关系之前的水平。
在华尔街,星座能源公司(Constellation Energy)股价暴跌19%。该公司曾表示将重启关闭的三里岛核电站,旨在为微软的数据中心供电。
所有担忧都促使投资者转向债券,这是一种比任何股票都更安全的投资。
“瑰丽七巨头”(Magnificent Seven)
对于曾经的AI赢家来说,这是一个急剧的转折。近年来,由于投资者希望大量投资能够重塑全球经济并带来巨额利润,这些公司的股价飙升。
例如,在本周一下跌之前,英伟达的股价在不到两年的时间内从不到20美元飙升至140美元以上。
其他大型科技公司也加入了这场热潮,它们的股价也因此受益。就在上周五,Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)还表示,他预计今年将投资高达650亿美元,同时大力宣传Meta在路易斯安那州建造的一个数据中心,该中心规模庞大,足以覆盖曼哈顿的很大一部分。
这样的一小部分公司已经变得如此据有主导地位,以至于它们被称为“瑰丽七巨头”(Magnificent Seven)。根据标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)提供的数据,这些公司——Alphabet、亚马逊、苹果、Meta Platforms、微软、英伟达和特斯拉——去年占标普500总回报的一半以上。
它们的巨大规模反过来也对标普500和其他赋予大公司更多权重的指数产生了巨大影响。这突显了过度押注于少数赢家股票的风险,市场专家称之为“集中风险”(concentration risk)。
Annex Wealth Management首席经济学家布莱恩·雅各布森(Brian Jacobsen)表示:“当这些少数名字或想法处于上升期时,可能会感觉良好,但当问题发生时,它会更加危险。”
不过,他建议不要对周一的剧烈波动反应过度。“中国的消息可能被夸大了,然后我们可能会看到近期市场走势的逆转”,雅各布森表示,“但也有可能这些消息是真实的,而这也将带来新的投资机会。”