加密市场的崩溃:是时候放弃投资加密货币了吗?

让我们将以下这句直接的话作为开始吧——加密货币市场现在并非安全之地,无论你从任何方向来看,都会看到危险的信号。“比特币”和“以太币”都已跌至2020年以来的最低水平,而“狗狗币”和“卡尔达诺”等其他代币的情况还要糟糕得多,尽管加密货币市场当前的声誉已经不太好,但是目前的这种波动无疑会使其声誉进一步恶化,尤其是在我们当前经历的经济风暴的背景下——它不仅导致了加密货币的下跌,甚至还导致了股市的下跌。

在上周,受加密货币“Luna币”支持的、本应像传统银行账户一样正常运作的“TerraUST”系统崩溃了。“Luna币”在短短24小时内损失了近97%的价值,从而摧毁了一些投资者的毕生积蓄。“Luna币”的价格已经从今年4月份的116美元降至撰写本文时的几美分。在过去,其他小型代币中也出现过这种内部的崩溃,但这种情况从未出现在像“Luna”这种规模庞大的公司身上——其市值在上个月还超过了400亿美元。

“Luna币”和稳定币

像“Luna币”这样的稳定​​币,是一种具有附加功能的加密货币,从而使之成为所有人关注的焦点。在通常情况下,要生成加密货币,首先需要在先进的计算机上进行“挖矿”——通过执行混合算法的开放式、分布式计算机网络完成的“挖矿”过程,例如比特币。而稳定币却并非如此,因为它的价格来自另一个价值标向资产,而不是来自“挖矿”的过程。

稳定币的主要用途是促进加密货币交易所的交易——交易者并不是直接使用美元等法币(法定货币)来购买“比特币”等加密货币,而是往往将法币兑换成稳定币,然后再使用稳定币来对另一种加密货币进行交易,例如比特币或以太币。这样一来,稳定币的地位类似于加密货币交易过程中所需的筹码。

除此之外,尽管高级加密货币交易者可能将稳定币用于各种目的,包括存储和借贷,但大多数初级交易者主要还是利用这种稳定币来降低交易费用,这是因为很多交易所并不收取将美元兑换成稳定币的费用,因此,稳定币还有另一个用途,那就是跨境汇款。

崩溃的瞬间

但是加密货币和稳定币之间最重要的区别,在于传统加密货币是去中心化的,是由公众而非个人或特定政府控制的。而稳定币的不同之处在于,它是由一个中心化的机构发行和控制的。例如,“Terra”是基于区块链技术的,就像“以太币”和“比特币”一样,但是,以太坊最初创建了“Tether”稳定币,即“Tether”是基于以太币的,其价值也与之挂钩。而韩国的“Terra Labs”则主要发行“Luna币”,它与另一种加密货币“Terra UST”的价值挂钩,而两者都是“Terra”网络的原始代币。

在通常情况下,每当铸造出一个UST币,就必须销毁价值一美元的“Luna币”。例如,在上周,你可以用一个Luna币兑换85个UST币,但是这个Luna币随后就会被销毁,而采取这种紧缩协议的目的,是要确保Luna币的长期增长,因为随着更多人购买UST币,就会有更多的Luna币被销毁,从而会使剩余的Luna更有价值,因为供应的币量越少,其价值就越高。

为了吸引交易者销毁Luna币,内容创建者还提供了高达19.5%的收益回报,而这个加密术语意味着交易者可以通过他们所谓的“Anchor”协议赚取高达19.5%的存款利息。在这样的情况下,交易者会发现,与其将储蓄以0.06%的利率保存在银行中,还不如将钱转移至UST账户内,因为在该账户中可以获得巨额利率。

由于一个UST币总是可以兑换价值一美元的Luna币,因此,如果UST币跌至99美分,交易者便可以通过大量购入并兑换Luna币来获利,其中每一次交易获利一美分。而其中的影响则将以两种方式呈现:购买UST币的人们提高了价格,而在将UST币转为Luna币后销毁UST币的过程,又削减了供应。

但一切问题都在2022年5月7日开始爆发,当时,一笔巨款从价值20亿美元的“Anchor”协议UST账户中撤出,其中数亿美元当场售罄,巨大的销售规模将价格推至91美分。交易者们试图利用这种投机,便将90美分的UST币兑换成一美元的Luna币,但是随后的速度出现下降,因为每天都可能会有一亿美元的UST币被销毁以兑换Luna币。这是一场大灾难,由于这个原因,仅Luna币和UST币就蒸发了超过150亿美元的资金。很多人在这种崩溃中损失了大量的资金,整个“Terra”系统受到的破坏也未能得到控制,许多Luna币和UST币的持有者开始从其加密钱包中大量出售其他代币以弥补其部分损失,从而导致了市场的全面衰退。

更大问题的副作用

加密货币的下降是数字资产更广泛下降的内容之一,这是由俄罗斯与乌克兰战争导致的利率上升、通货膨胀和经济不确定性推动的。这些因素加剧了所谓的“疫情后遗症”——这些“症状”源于人们的生活开始恢复正常并开始退出一些数字平台,进而损害了像“Zoom”和网飞(Netflix)等在疫情关闭期间得到蓬勃发展的公司的股价。

毫无疑问,加密货币的价格走势会受到利率、通货膨胀以及其他经济因素的影响,这些因素会影响人们将资金投资于另类高风险资产的信心。随着利率的提高,储蓄账户将变得更具吸引力,有些人可能更愿意把钱放在可以获得可预测回报的地方。当市场出现像Luna币那样的价格暴跌时,这可能会迫使一些投资者释放现金以履行他们的其他义务,从而进一步加剧了市场压力。

而另一个可能导致投资者悲观,并可能导致更广泛的加密货币崩溃的因素,是监管者在全球范围内采取的政府行动。例如在2021年9月24日,当中国政府宣布加密货币交易非法并表示不允许离岸交易所与境内公民进行交易之后,加密货币的价格便应声下跌。

另一方面,美国拜登政府已经下令联邦机构制定详细的数字货币监管计划。这些事态发展提醒人们,加密货币仍然是一种相对较新的技术,其对全球经济各个层面的影响尚不清楚。加密货币的价格波动,意外事件也可能导致其价格暴跌。但是,其价格会在某天出现反弹并再次上涨吗?

预期的恢复

对于那些多年来投资加密货币的人士而言,巨额收益和损失并不是什么新鲜事。例如,比特币的价格曾在2017年12月创下近2万美元的历史新高,但到2018年12月,其价格又跌破了3500美元。

而在2021年,在超低利率的支持下,加密货币价格飙升至历史新高,到2021年11月,比特币的价格触及68789美元的历史新高。而其他加密货币市场也紧随其后,第二大加密货币以太币的价格也在同年11月创下历史新高,并达到了4891美元的峰值。

另一方面,2022年则呈现出不同的情况,美国和世界各国的高通胀水平迫使各国央行介入,并通过削减流动性来抑制通胀。美联储的立场也变得越来越强硬,并在今年4月份加息25个基点后,又在5月份加息50个基点。

在当初,很容易预测“比特币”的价格会在去年年底达到10万美元,并超过11月份的历史新高。但是在2022年发生的一系列事情之后,如今,这种预测已经变得更加复杂。最极端的加密货币怀疑论者认为,比特币将在2022年剩余的时间内跌至一万美元,但是其他人则表示,比特币仍然可以像许多专家在去年年底预测的那样攀升至10万美元的水平,只是其进度会比较较慢。归根结底,对于任何有涨有跌的资产,波动的出现都不是什么新鲜的事情。

“Terra”系统的崩溃可能是加密市场即将到来的漫长严冬的开端,但是从好的方面来讲,我们并没有迷失方向。有许多业内人士甚至对加密货币出现这样的崩盘表示欢迎,因为这种崩盘将把人们的注意力从资产价格投机,转向区块链行业的发展之上,而这才是它要达到顶峰所真正需要的——也许会出现这么一天吧。

来源 : 半岛电视台