美元在全球市场上的霸权地位是如何开始的?又能否被终结?
美国凭借其货币的力量长期主导着世界贸易,但近来,专家与学者对美元未来的状态却看法不一。有人认为它会逐渐走弱,或者说它的弱势正在加速发展,但也有人认为它会保持强势,并成为流通中唯一稳定的国际货币。
法国《费加罗报》在一篇文章中指出,自俄乌战争爆发以来,随着美元的武器化,美元在全球的霸主地位开始失去势头,西方针对俄罗斯的经济制裁也对全球经济、贸易和金融体系造成了影响,并引起了全球市场关于世界金融体系调整的担忧。文章补充称,正在讨论的主要问题之一,就是美元的状况。
当美国在1946年至1971年期间同意以35美元/盎司的固定价格在美元与黄金之间实现兑换时,美元便成为了世界上第一款无可争议的储备和兑换货币,因此,各国央行纷纷涌向美元以建立其储备,尤其是鉴于美元储备像黄金一样稳定,并且便于管理,在这样的情况下,美国人印制美元就像是在生产黄金一样。
自1965年以来,法国银行开始系统性地使用美元取代黄金,然而,美国却于1971年8月15日,在没有与任何盟国事先协调的情况下,宣布结束了从美元到黄金的直接国际兑换,从而震惊了全球。
自1973年以来,石油(以美元计价的原料)价格急剧上涨,并随之出现了“石油美元”的问题,当时,能源市场产生的巨额资金被优先投资于美国市场,从而为美国经济提供了比较优势,并严重挫败了它的欧洲伙伴。
欧元看到曙光
在1999年,欧元诞生并成功成为一种新的全球货币,但是,由于缺乏统一的欧洲财政部,它无法与纽约市场的深度和流动性抗衡,因此,欧元未能取代美元作为世界主要储备和兑换货币的地位。
矛盾的一点是,发生在2008年的全球金融危机反而加强了美元的价格,尽管这场危机完全是美国方面的责任,甚至当时的美国总统奥巴马也在2009年3月举行的新闻发布会上,预测美元将会在全球贸易中保持其储备和主导地位,并强调这种预测是基于政治原因而非经济原因——“美国拥有世界上最稳定和透明的政权”。
大家都很清楚美国的预算、美联储和金融体系的运作方式,而其他国家则相对不透明,因此,美元仍将是卓越的避风港,而投资者也将在发生全球金融危机时求助于美元,即使这些危机始于美国。这也正是在2008至2009年期间,美元兑欧元和日元汇率进行重新估价时真实发生的情况。而在当前,美元仍占到全球外汇储备的59%(它在1999年所占比例高达72%)。
然而,美国人却将他们的货币变成了政治施压的武器,从而在无意间引发了一场“废除美元霸权”的全球运动。
“美元的武器化”
在2014年,法国巴黎银行不得不向美国支付高达90亿美元的罚款,因为它为古巴、苏丹和伊朗的出口货物提供了美元融资,而这3个国家又处于美国的禁运之下,尽管根据欧洲和法国的法律,这项操作完全合法,但就因为这笔融资曾通过巴黎银行在纽约设立的账户,美国司法部便对此宣布了属地管辖权。
这就是美国人将其法律强加于世界其他国家的方式,因此,在美国前总统唐纳德·特朗普宣布单方面退出2015年伊朗核协议之后,欧洲公司便不得不遵守其制裁并于2018年离开了伊朗。
“美元武器化”的下一步发生在俄罗斯对乌克兰的战争开始后——美国在2022年冻结了俄罗斯央行以美元计价的外汇储备,此举让那些非西方的国家领导人倍感震惊,他们不禁自问:“如果我与邻国正处于交战状态,而这场冲突让美国感到不满,那么我就可能会突然失去很大一部分外汇储备,因此,我将大幅削减美元贸易。”而这就是俄罗斯现在正在做的事情。
除此之外,金砖国家(巴西、俄罗斯、印度、中国与南非)也计划创建自有的货币来为它们之间的交易提供资金,而中国也已经开发了自有的银行间电子结算系统,作为由西方主导的SWIFT金融系统的替代方案。
然而,根据《费加罗报》的这篇文章的说法,“世界去美元化”的进程无法在一夜之间完成,但显然,这项已经开始的运动将是不可逆转的。