市场波动和无穷的经济危机:世界还会面临更多的痛苦吗?

有人担心主要国家的央行将大幅加息以遏制高通胀水平(社交媒体)

专家和分析师认为,由于美联储以及其他全球央行关于利率的决定所产生的影响,全球证券交易所将会继续波动,与此同时,他们强调新兴市场和石油进口经济体将会受到美元升值和俄乌战争背景下的能源危机的影响。

来自“Fortress”投资公司的战略与新兴市场首席执行官穆斯塔法·法希米表示,在未来一段时间内,全球金融市场将会出现剧烈波动,并且会在美联储为遏制通货膨胀而采取的加息决定,以及世界当前经历的众多危机的影响之下趋于下跌。

穆斯塔法·法希米在接受半岛电视台记者采访时补充称,这些波动与俄乌战争对商品和服务价格产生的影响相符,与此同时,也与能源、食品和气候危机的持续影响以及因新冠疫情采取的封闭措施相符。

法希米指出,由于当前的不确定性,市场上有超过2万亿美元的资金撤出。

美联储上周宣布将利率提高半个百分点,并宣布将很快减少其持有的债券组合。

澳大利亚储备银行在5月3日将利率上调25个基点的操作让投资者们感到震惊,尽管在不久之前曾预计该行将在2024年之前将利率保持在趋近于零的水平。

法希米预计,石油进口国和新兴经济体的预算会在总体上受到能源价格上涨的负面影响,此外,还有美元兑本国货币和世界主要货币的汇率上升所产生的影响。

法希米指出,在这样的情况下,从能源到气候、贯穿供应链的多重且互相交叠的危机持续存在,这将给这些国家及其公民的预算带来压力,并提高其从国际金融市场借贷的成本。

法希米指出,“现在的形势非常复杂,危机之间相互交叠。从所有的标准来看,情况都非常特殊,我们看到了金融市场和证券交易所在美联储作出该决定之前是如何上涨的,但是又由于市场的不确定性,以及对许多行业可能出现的衰退的担忧,又造成了这些市场的再度下跌。

法希米认为,在未来一段时期内,美元将继续上涨,他也不排除美国市场出现5%至7%的跌幅的可能性,而这是受到中国方面为遏制新冠疫情而采取关闭措施的情况的影响。

法希米:目前的形势非常复杂,危机之间相互交叠 (半岛电视台)

对遏制通胀计划的成功提出质疑

金融分析师阿莱·谢赫利表示,在美联储公布这项决议之后,全球证券交易所的反应非常积极,因为加息50个点符合分析师们的普遍预期,但是,这些证券交易所的情况很快又在投资者信心受到影响的情况下发生了反转,因为英国央行已发表声明警告称,尽管努力通过严格的财政政策来遏制全球的通胀水平,但是未来一段时间内的全球通胀水平仍然可能加剧——英国央行已经连续加息,但却仍然担心其经济会在通胀上升10%的情况下进入停滞状态。

阿莱·谢赫利在接受半岛电视台记者采访时补充称,对全球央行能否成功遏制通胀(美国的通胀率达到了8.5%)的怀疑,导致投资者和证券交易所交易员面临着更大的压力,并且加剧了美国股市当前所存在的不确定性。鉴于俄罗斯对乌克兰的战争将能源价格提高至创纪录的水平,这也加剧了当前的通胀形势。

谢赫利强调,世界正处于一种不确定状态,他还强调,市场上的投资者和交易商正在关注俄罗斯对乌克兰战争的发展及其对能源和食品价格的影响。此外,他们还关注欧盟关于禁止俄罗斯石油和天然气供应的决定,及其对价格所产生的负面影响,并且担忧中国采取关闭措施可能加剧全球供应链的危机,此外,他们还关注反映街头和交易员信心程度的美国债券市场。

谢赫利表示,相信股市将在未来一段时间内继续波动,并且受到许多危机和对央行关于利率和抑制通胀的决定的影响。

海湾市场又将如何?

对于海湾市场,谢赫利表示,在过去的一段时间内,这些市场受益匪浅,这一方面是由于全球市场内的油气价格上涨,另一方面则来自企业的积极成果。由于之前的强劲上涨,这些市场目前正在经历获利状态。

他还补充称,海湾市场仍在等待“摩根士丹利”和“富时”等全球投资组合的审查结果,他还指出,该地区市场的反弹无法与全球市场的情况相提并论,但却受益于欧洲市场的资本外流,但是他指出,海湾股票不能与世界当前发生的事情相隔离,即使它们所受到的影响要比全球范围内的其他证券交易所受到的影响更低。

谢赫利:由于能源价格上涨,海湾市场在过去一段时期内受益匪浅 (半岛电视台)

股价受创

根据路透社的报道,全球股价在今年5月受创,与增长相关的公司股票因市场担心主要央行将大幅加息以遏制高通胀率而遭到大幅抛售。

日本“日经”指数10日连续第二天下跌,但是随着投资者们观望美国股市的良好表现而期望股价上涨,他们开始回购股票,从而使该指数避免了更大的损失。

日经指数收盘下跌0.58%至26167.10点,并且曾在晚间交易中缩减其跌幅。

受9日晚间华尔街强烈抛售(尤其是科技股)的影响,日经指数在10日上午跌至25773.83点的水平,这也是自3月中旬以来的首次。

更广泛的东证指数也下跌了0.85%。科技股是日经指数中的最大输家。

在9日收盘时,华尔街的主要股指大幅收低。

道琼斯工业平均指数收盘下跌2%。标准普尔500指数下跌3.2%。纳斯达克科技股综合指数也下跌了4.3%。

欧洲的情况不同

但是欧洲在10日的情况却有所不同。欧洲股市从两个月以来的低点反弹,因为在担心经济增长放缓而大量抛售之后出现的逢低买入操作,支撑了欧洲股市广泛的上涨。

10日早盘,欧洲“斯托克600”指数较9日收盘水平上涨0.9%——9日收盘时该指数跌至今年3月初以来的最低水平。

收紧金融政策将产生什么影响?

英国《经济学人》发表的一份报告指出,尽管各国央行正在与一代人以来最为严重的通胀水平作斗争,但是它们却将过去10年来的宽松货币政策推向了完全相反的方向。

报告指出,尽管美联储加息之后股价出现上涨,但是金融市场却一直在痛苦地适应货币紧缩的现实。

全球股市在今年4月下跌8%,在2022年下跌11%,而投资者价格上涨,增长率下降。

报告补充称,金融形势收紧所产生的结果表现如下:

  • 货币重新定价。在过去一年内,美元兑一篮子货币汇率上涨了7%。最引人注目的是美元对日元的升值,日元是一个利率不太可能很快上升的大国的唯一货币。实际上,日元已经处于自上世纪70年代以来的最低水平。
  • 由于投资者担心新的经济格局中可能存在的陷阱,风险溢价进一步上升。在美国,在价格不可预测时便会上升的“通胀风险溢价”指标,达到了自1994年以来的最高水平。而在欧洲,由于货币政策的收紧使意大利难以应对其高额债务,德国和意大利政府应当支付的10年借款之间的价差已经出现上升。
  • 即使是多元化的投资组合也表现不佳。在美国,从2008年到2021年期间,60%的股票投资和40%的债券投资产生了11%的平均年回报率,但在今年却损失了10%。虽然随着大多数资产价格的上涨,2021年标志着世界达到“一切都在上涨”的顶峰,但是2022年可能却可能代表着“一切都在下跌”的开始,而由于低通胀的作用,以低利率作为结束也成为了可能。

如果方向发生变化该怎么办?

英国《经济学人》的这篇报告指出,在投资者承受苦难的情况下,货币政策制定者可能会改变方向。如果他们停止加息并由通胀继续上升,那么债券持有人将蒙受损失,但是更多的抗通胀资产——例如股票和房屋——则将受益。美元将会贬值,从而有助于许多以美元计价的出口国家或者借债国家。

尽管如此,这篇报告补充称,包括美联储在内的各国中央银行有责任对其国内经济作出反应,并将持续的通胀上升控制在可接受的水平以内。

报告继续指出,“金融环境收紧是加息产生的自然结果……投资者继续押注美国利率将达到略高于3%的峰值”,这篇报告在其最后指出,“还有更多的痛苦等待着我们。”

来源 : 半岛电视台 + 英国媒体 + 路透社