“购买罢工”威胁全球市场

基础生活用品价格的急剧上涨正在将数亿人赶出全球消费经济 (路透)

历史表明,消费者减少可自由支配的支出对市场构成严重风险。美国的通货膨胀率处于40年来的最高水平,随着物价上涨,家庭收入正以自1959年政府开始收集数据以来的最快速度下降。

在英国《金融时报》发表的一篇文章中,作家拉娜·福罗哈表示,这主要是因为食品、燃料和住房的成本一直在急剧攀升,乌克兰战争导致大宗商品价格短期内没有出现大幅下跌的迹象,而美国房地产市场受到严格限制,未来几年价格可能会持续高于正常水平,即使利率上升。

“购买罢工”

作者表示,根据美国金融策略公司Currency Research Associates最近发布的一份报告,有强有力的证据表明全球“购买罢工”正在出现,世界各地的消费者开始减少他们在不必要的商品上的支出。

作者指出,这种现象在发展中国家最为明显。在这些国家,基本生活用品价格的急剧上涨(以剧烈贬值的货币计价时更加昂贵)导致停电和粮食不安全,这相当于将数亿人从全球消费经济中“移除”。

食品价格急剧上升 (半岛电视台)

富裕国家也可能遭遇同样的现象。纽约和新泽西的居民对公共服务公司的钱款超过24亿美元,一些城市警告如果不支付账单就会停电。企业已经开始调整自己的支出预测。一段时间以来,二手车在美国的销量一直超过新车。

3月下旬,苹果宣布计划将iPhone SE的产量减少20%,原因是乌克兰战争和高通胀导致全球消费者支出减少。它还削减了 AirPods 耳机的订单。

作者称,Netflix上周宣布第一季度流失的流媒体客户数量超过了注册数量,这是该公司十年来的首次逆转。公告发布后,该流媒体服务股价暴跌35%,导致整个标准普尔指数下跌。

全球担忧

令人担忧的是,如果食品、燃料和住房成本(在美国等地)居高不下,人们可以放弃的任何东西,从外出就餐到夏日度假,再到新衣服、电器、汽车或​​小工具,都可能受到影响。

这已经发生在60%靠薪水为生的美国人身上。有迹象表明,最富有的人也开始担心超支。最近的一项调查显示,在年收入10万美元或以上的人中,超过一半的人减少了外出就餐的次数,近三分之一的人减少了驾驶、旅行和每月订阅费用。

作者问道,如果消费者支出减少、原材料成本上升和股价下跌伴随着更高的利率和企业持有比以往更多的债务,那么会发生什么样的多米诺骨牌效应?Currency Research Associates的首席执行官乌尔夫·林达尔表示,明智的投资者应该看看在1937年9月至1938年6月之间另一个收入和产量增长下降的时期发生了什么。

全球粮食危机即将到来 (半岛电视台)

当时,股价两次达到峰值后,在3个月内暴跌了40%。经济学家肯尼斯·德·罗斯在其名为《衰退与复兴的经济学》一书中详细研究了这一时期。他解释说,虽然很难找出崩盘的确切原因,但批发价格飙升之际,人们仍对大萧条非常敏感,并越来越关注全球地缘政治格局的影响。

新的不满

很明显,今天的全球经济和地缘政治形势令人沮丧,因为世界正在目睹消费下降、工资上涨和通货膨胀率上升,以及乌克兰爆发战争和利率飙升。美国10年期国债的实际收益率即将转为正值,这是自大流行以来的首次,这为消费者提供了另一个增加储蓄和减少支出的理由。它还将使公司债务成本更高、公司更加脆弱。

作者最后说,我们就像在接近市场的一个重大转折点。供应链正在转变,冲突货币体系正在变化,而所有这一切都发生在货币政策即将踏上加息和量化紧缩的不归路之际。

来源 : 金融时报