世界会终结美元霸权吗?

中国和欧盟的举动将破坏美元对市场的控制[盖帝图像]
中国和欧盟的举动将破坏美元对市场的控制[盖帝图像]

在英国《金融时报》发表的一篇文章中,作者拉娜·福鲁哈尔表示,不受任何限制的全球化时代已经结束,在这一阶段,由于明确的原因,这件事显而易见,例如新冠疫情过后复杂的国际供应链萎缩,以及中美的联系破裂。

即使乔·拜登赢得了美国总统大选,或者欧盟为应对疫情而表现出短期的团结,我们也很难想象恢复90年代的新自由主义理念。

福鲁哈尔认为,随着许多国家会采取更多的地区主义政策,关于贸易、移民甚至是未来的资本流动,世界将成为三级体系,或至少是两极体系。

据作者的观点,这背后有许多原因,其中一些令人担忧,例如国家冲突的升级,而另一些则会好一些,一些国家希望建立更加灵活、包容的地区经济体。

当欧元仅占全球储备的20%时,美元仍在全球占据主导地位[路透社]

美元主导地位

该作者提到,这就提出了一个被认为是有争议的问题:我们会进入后美元世​​界吗?这似乎是一个棘手的问题,因为全球超过60%的外汇储备都以美元为单位,绝大多数全球贸易交易都使用美元。

此外,为了应对新冠危机,美联储对美国以外的美元市场提供支持,也为美元在全球主导地位提供了更多动力,因此,许多人认为,没有什么可以与美联储抗衡。

实际上,福鲁哈尔表示,美国银行体系的霸权,美联储支持的美元货币流动量,将赋予美元在世界金融体系和资本市场上无可争辩的主导地位。

她还称,无法用一物代替另一物,这意味着,虽然中俄和其他新兴市场国家以及德国等一些富裕国家希望摆脱美元霸权,他们实际上没有什么替代方案,他们的这种欲望更加强烈,尤其是全球越来越金融部门当作武器。

据作者的观点,应该考虑到中美最近采取的限制彼此私营部门参与彼此资本市场的行动。

但是,欧元无法与美元相比,在流动性方面,欧元仅占全球储备的20%,此外,对于欧元区的未来仍然存在许多疑问,更不用说黄金市场十分有限。

尝试挑战美元的地位

福鲁哈尔指出,最近,作为反美元储备的储备措施,中国购买了大量的黄金,此外,中国还测试了其数字货币系统“数字人民币”,以成为推出央行支持的加密货币的首个主权国家。

据作者的观点,中国发起的“一带一路”倡议可能成为吸引一些国家和企业的替代方案,这些国家和企业有意愿开展彼此之前的贸易,但不需要使用美元来对冲汇率风险。

但是,该作者表示,仅仅通过此举,无法挑战美元的主导地位,尽管足以促使前美国财政部长汉克·保尔森写一篇研究美元未来的最新文章。

她指出,欧盟委员会计划通过发行债务证券,这些债券可以通过整个欧盟的税收来偿还,这是加强复苏预算的计划,以在新冠危机过后拯救欧盟,该计划可能会成为建立金融联盟的基础,最终可能成立欧洲联邦国家,实现欧元的逐渐普及。

美元石油为美元在全球贸易上提供了强有力的支持[盖帝图像]

能源部门的独立性

福鲁哈尔称,美国与沙特关系的持续恶化可能会破坏美元的价值,因为导致中行和全球投资者持有美元的一个原因是石油以美元定价交易。

据作者观点,沙特持续采取的破坏美国页岩油产业的措施,导致特朗普总统与沙特王室关系紧张,此外,如果拜登当选美国总统,美沙关系也很难改善,因为拜登可能会遵循奥巴马的亲伊朗政策。

该作者引用达拉斯联邦储备银行行长罗伯特·卡普兰的话说,能源部门的独立性仍然是美国的“战略要素”,他还称,未来美国仍将生产大量的页岩油,但他问道,谁将填补沙特的空缺?也许是想以人民币定价石油的中国。

她表示,还存在许多疑问,这是关于在新冠疫情过后,美联储向美国政府支出提供的非正式支持,将如何促使货币供应政治化。

但该作者总结道,重中之重是美国要保持信心吗?只要美国依然具有政治信誉,美元就可以维持在经济上的地位。

来源 : 金融时报

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